To Hang Sails of Finance on Marine Fisheries

August 3, 2012 Economic Daily News Liu Chang

On July 27, the reporter came to the cold storage of Ningbo Fareast Coldstorage Co., Ltd. at No. 88 Xiaogang Jiangbin Branch, Beilun District, Ningbo City, Zhejiang Province. On the 3-storey tall three-dimensional shelves were all kinds of packaged seafood products neatly stored in a temperature close to minus 30 degrees Celsius.
It was learnt that this huge “city refrigerator” had No. 1 refrigeration capacity in Asia, and of nearly 60 customers using this cold storage, 10 had loaned from CMBC Ningbo Branch under the guarantee of Fareast Coldstorage Co., Ltd. Xu Dongming, Deputy General Manager of Retail Banking Credit Assessment Department of Ningbo Branch, told the reporter that the bank had provided credit totaling RMB 100 million to small and micro-sized enterprises using the cold storage to store goods and currently 30 million had been used.
“With guarantee of our company, CMBC is more encouraged to loan,” said Zheng Zhicheng, person in charge of Fareast Coldstorage Co., Ltd., “We recommend customers with credit needs to the bank under the premise that they have goods in our good storage as collateral. After a comprehensive assessment, the bank will ‘discount’ the goods, and provide loans in line with the ‘discount’, so as to ensure the effectiveness of collateral against lending risks.”
CMBC Ningbo Branch was the first bank in Ningbo that started the cooperation in this mode with Fareast Coldstorage Co., Ltd. Prior to this, the bank’s loans to marine fisheries customers mainly went to individual owners or individual enterprises, hence high loan approval costs and post-loan risk control difficulties.
Since the formal establishment of CMBC Marine Fisheries Financial Center June 28 in Qingdao, Shandong Province, the bank has launched specialized and featured financial services for marine fisheries industry chain and officially started its strategic layout of the field of marine fisheries.

It was reported that, as early as May 25, CMBC Ningbo Branch had extended its “tentacles” to the marine fisheries. It not only signed a 30 billion strategic cooperation agreement with Ningbo Marine Fisheries Service, but also turned Ningbo Branch Xiangshan Sub-branch into a bank specialized in marine fisheries committed to a full range of financial services to enterprises and individuals in the fishing, breeding, aquaculture, processing, marketing, and other links of the industry chain. 
Following that, CMBC Xiangshan Sub-branch led the establishment of Xiangshan Marine Fisheries Cooperative and Cooperation Fund was set up by its members under the principle of “voluntariness, mutual aid and cooperation, co-sharing of risks and benefits”. According to the amount of their loans, members of the Fund had to pay 10% to 30% guarantee deposits, so that the Fund could provide guarantees for their loans from the bank. The risks they should bear were limited liability, with the ceiling being the deposits they paid. Different from the previous “co-guarantee loan system” popular among all banks, Xiangshan Marine Fisheries Cooperative allowed its members to bear limited credit risks, so as to effectively reduce joint liabilities of them even if the loan was overdue. 
“Currently the Cooperative has nearly a hundred members and provided fishermen guaranteed loans of 120 million yuan. In the mean time, the Mutual Fund of the Cooperative will be set up in July and extend guaranteed loans of 80 million yuan. After the Fishing Festival in September, there will be a large amount of loans for members and each customer needs to pay 20% of their loans as security deposit.” CMBC Xiangshan Sub-branch President He Yingping told the reporter. 

In addition to Xiangshan, CMBC Ningbo Branch also initiated Fisheries Cooperatives in Tongzhao Village and Qifeng Village in Chunhu Town, Fenghua City. According to Wang Hui, member of the Party Committee of CMBC Ningbo Branch, Fenghua marine fisheries was among the earliest industries that the bank entered. In August 2010, the bank granted the first 100 million to Fenghua marine fisheries and after nearly two-year accumulation, it has invested almost 300 million loans for the services to more than 200 marine fishing customers. 
“Co-guarantee loan system is adopted by the Cooperatives in the two villages of Fenghua. Later, we will gradually set up mutual cooperation fund, repayment cycle fund, centralized purchase platform, Government support platform and transaction matchmaking platform to support the whole industry chain of Fenghua marine fisheries.” 
Li Linhui, President of CMBC Modern Agricultural Finance SBU said that as an important part of the national economy and the pillar industries in coastal areas, marine fisheries came to the point of industrial upgrading and strategic transformation and the financial services needs of a large number of private enterprises and hundreds of thousands of small and micro business operators happened to fit the banks strategic positioning of “being a bank for private enterprises, small and micro-sized enterprises, high-end enterprises.” CMBC would gather together its strengths and increase the support and services to marine fisheries.