Your location: Home > Home Page > Foot > footlocaltion > CMBC News > Media Focus

CMBC News

A Maverick Person at the Helm

01:40, November 23, 2012
Source: www.cnstock.com – Shanghai Securities News
Original Title: “A Maverick Person at the Helm”
⊙Reporter Zhou Pengfeng ○Editor Ling Yunfeng


    A great enterprise usually has a person that is the life and soul of it, like Steve Jobs in the Apple Inc. To China Minsheng Banking Corp., Ltd. (CMBC), it is Dong Wenbiao.

    As head of the only bank in China with a private nature, Dong Wenbiao seems to be more “commercial” than his counterparts, or there was even something “big shot” in him. He likes cigars, and in many public occasions, there are always several entrepreneurs or executives accompanying him, so he appears to be more than just the “big shot” of CMBC.

    The appeal from inside out largely comes from the much envied achievement the bank has made under his leadership.

In 2007, the bank took the lead to start the reform of SBUs and succeeded in it.

In 2009, Dong Wenbiao first introduced the concept of “Xiao Wei” and only in several years’ time, it transformed into an authentic “King of Xiao Wei” that led its counterparts in the industry to “Xiao Wei” financial arena, high in risk and cost, and promoted related changes in regulations.

    Reform and restructuring have greatly promoted the unconventional development of the bank. It did not occur to China Merchants Bank, “Boss” of joint-stock banks in China five years ago that CMBC should become its rival, the profitability of which now is just a step away from it. Some banks founded earlier than CMBC make far less profits than it.

    It might be just a fluke to do the right thing once or twice, but it is wisdom to make continued success, follow closely or even lead the market over all these years. Chairman of Ping An Group Ma Mingzhe once commented that Dong Wenbiao was very good at timing, as he always “did the right thing at the right time.”

The advanced strategy came from the super commercial sensitivity and thinking of Dong Wenbiao. He said a lot of people would suffer from Alzheimer’s disease if they did not think much, that he would probably not because he was thinking about every day. In the interview, he criticized those middle and senior management who lacked thinking, gently, just as a parent to his kids. 

    “Although developed late, the mobile banking of bank has leading functions. However, I found in sub-branches there were no experience zone, or special mobile banking sales program.” Dong Wenbiao said. There was never lack of good products in the bank, but young people seemed less sensitive than him. 

    While in the process of reform and explore, Dong Wenbiao also amended or fine-adjusted existing strategies once and again, but in practice it proved that Dong Wenbiao was also particularly confident and never misguided, making many first-line personnel of the bank almost kind of “blindly” worshipped or dependent on him. 

    “Disappointment and hope intertwined in the business promoting, however, we were full of hope on the thought that the strategies of the Chairman never failed.” A junior staff of the bank told the reporter in a private chat. 

    Such “dependence” on the leader himself was rarely seen in other commercial banks. 

    But like the two sides of the same coin, the dependence on Dong Wenbiao himself made the bank’s strategic transformation more thorough compared to other banks, and let the entire team enjoyed a high level of “executive ability”. It made the market wonder, once Dong Wenbiao retired, would CMBC be able to be the leader of industry reform, or would its existing strategies be carried forward? 

A new comer of the bank told the reporter that homogenization was one factor much criticized in China’s banking industry, but obviously, CMBC was maverick. That was why he decided to work for the bank. Nevertheless, he also expressed his private concern: “Once Dong Wenbiao retires, will our department continue to promote these strategies? The entire department might be rather confused at that time.” 

    At present, the bank is the gathering place of many excellent private entrepreneurs, such as Lu Zhiqiang, Shi Yuzhu, Guo Guangchang, etc., and the list is alleged to be further expanded. 

    Modestly, Dong Wenbiao said the reason the front-line employees and the board trusted and “depended” on him was that he had been in the bank “for quite a long period of time”. Dong Wenbiao was transferred from Chairman of Haitong Securities to deputy head of the preparatory group when preparation work of the bank was launched in 1995, and in 1996 when CMBC was founded, he was appointed as Vice President. In 2000, he was appointed as Chairman of the Board, President, and secretary of the party committee. He has served as Chairman of the Board since 2006. 
  
In fact, Dong Wenbiao was aware of potential risks with this “dependency”; he “busied and fatigued himself as a result, and found it difficult to answer his heart’s call to retire.” 
  
“It is not surprising for you to have such concerns, but don’t worry, we are thinking ways to solve this, for instance, I will not work as party secretary and Hong Qi will serve as President and party secretary all in one. We also attach great importance to the role of the team, and we will include younger and more excellent people to the core team. Gradually, I will not be the only one to rely on.” 

Personal influence is necessary in a certain period of time, but perhaps the company will usher in another stage with the institutionalization of the corporate governance structure. According to Dong Wenbiao, the board of the bank was also committed to perfecting corporate governance over the past two years, and whoever would be in charge of the bank, it would maintain its smooth development. (Source: Shanghai Securities News)

© Copyright CHINA MINSHENG BANK